Un millonario fácil de entender

J. G. Santiago

"Si usted le hubiese dado a Warren Edward Buffett $10,000 en 1956,  esa inversión hubiese llegado a valer $250 millones en 1998.  ¡DESPUÉS DE IMPUESTOS!.  Si hubiese llegado tarde a la fiesta y no hubiese invertido en Berkshire (la empresa de Buffett) sino hasta 1965 cuando Buffett se encargó de ella, una inversión de $10,000 en aquel entonces valdría hoy $60 millones."   Con estas impresionantes cifras, Andrew Kilpatrick  inicia su libro On Permanent Value, The Story of Warren Buffett (Sobre el Valor Permanente, La Historia de Warren Buffett).

Si está pensando leer un libro nuevo, permítame sugerirle que busque alguno sobre Warren Buffett, un hombre sencillo pero brillante que a pesar de su gran fortuna ha vivido por muchos años en la misma casa, manejó por años el mismo vehículo y disfruta de la típica comida rápida americana.

En su libro, el Sr. Kilpatrick nos habla sobre la filosofía de inversión de Warren Buffett (entre comillas las palabras de Buffett):  

• "Nos ha ido mejor evitando dragones que matarlos."

• Buffett siempre ha insistido en costos operativos realmente bajos, mucho efectivo en la mano y "poca o ninguna deuda."

• "Nos gusta comprar negocios maravillosos a precios razonables."

• "Si usted es inteligente, no necesita de deudas. Si es tonto, son venenosas."

• Con respecto a su filosofía para la adquisición de bienes, Buffett dijo en una ocasión :  "Es muy científica.  Nos sentamos alrededor de una mesa y esperamos a que suene el teléfono.  Algunas veces es el número equivocado."

Si desea profundizar aún más sobre la filosofía de inversión de Warren Buffett seguramente le encantará leer el libro de Robert G. Hagstrom, The Warren Buffett Portfolio (El Portafolio de Warren Buffett), quien comenta que el estilo de Buffett son las inversiones enfocadas:  

"Escoja unas pocas acciones que posiblemente producirán rendimientos por encima del promedio a largo plazo, concentre la mayor cantidad de sus inversiones en esas acciones, y tenga la fortaleza de mantenerse firme durante cualquier giro a corto plazo del mercado."

Sin lugar a dudas, esta frase traerá todo tipo de preguntas a su mente:

¿Cómo identifico esas acciones con rendimiento superior al promedio?

¿Cuántas acciones son 'pocas'?

¿Que significa 'concentrar'?

¿Cuánto tiempo debo mantenerlas?"

Encontrará las respuestas en el libro del Sr. Hagstrom, pero le adelanto algunas de las inversiones de Berkshire Hathaway en 1997:  

1. Coca Cola:  42% del portafolio.

2. Gillette: 15.2% 

3. American Express: 13.9%

4. Freddie Mac. 8.4%. 

Estas 4 empresas representaban el 79.5% del portafolio de inversiones que fue comprado por $5,029 millones y tenía un valor en 1997 de $31,780 millones. 

No hay duda que el Sr. Warren Buffett practica lo que predica:  el concepto de inversiones enfocadas.